Derechos recibidos en pago de un dividendo (II). Enajenación de los derechos de asignación gratuita en el mercado
Siguiendo con lo publicado en el mes de marzo, esta vez planteamos el caso del tratamiento contable de los derechos recibidos en pago de un dividendo desde la perspectiva del inversor cuando dichos derechos se hacen efectivos enajenándolos en el mercado secundario.
En este caso, si el inversor decide enajenar su derecho en el mercado, en la medida en que el fondo económico de esta operación se corresponda, como parece, con la enajenación de un derecho de asignación gratuita, y no tanto con la cesión de un derecho de cobro previamente reconocido, el adecuado tratamiento contable será el previsto en el PGC para la baja de un activo financiero cuyo coste será preciso identificar.
Deberemos aplicar la NRV 9.ª “Instrumentos financieros”en cuyo apartado 2.6.2. se establece “(….) En el caso de venta de los derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos. Dicho importe corresponderá al valor razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con la valoración de los activos financieros asociados, y se determinará aplicando alguna formula valorativa de general aceptación”.
En el caso de que la inversión estuviese valorada por su valor razonable, si se produce la venta de los derechos en el mercado, en la medida en que el activo que se da de baja ya figura valorado a su valor razonable, solo procederá reclasificar a la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de la operación, para lo que será preciso determinar el coste que se da de baja, en el supuesto de que las acciones estuviesen clasificadas en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta”
EJEMPLO
La sociedad “NICOSA” adquirió en junio de 20X0 6.000 acciones de la sociedad “RISESA” al precio unitario de 10 euros ascendiendo los gastos de compra a 500 euros.
En el mes de julio del año 20X1 tras aprobar la junta general de accionistas las cuentas anuales, “RISESA” decide repartir un dividendo de un euro por acción ofreciendo a los accionistas la posibilidad de enajenar los derechos en el mercado secundario a un precio unitario de 0,9 euros
El valor razonable de las acciones de “RISESA” a 31 de diciembre de 20X0 es de 12 euros y en julio de 20X1 es de 15 euros.
Contabilizar las operaciones que deberá realizar la sociedad “NICOSA” suponiendo que las acciones se incluyeron en la categoría de activos financieros disponibles para la venta y teniendo en cuenta que la relación de canje es de 1 acción nueva por cada 15 antiguas.
Se prescinde del efecto impositivo.
SOLUCIÓN
1 de junio de 20X0. Por la compra de las acciones:
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (250) Inversiones financieras a largo plazo eninstrumentos de patrimonio (6.000 x 10 + 500) |
60.500,00 |
|
| (572) Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros | 60.500,00 |
31 de diciembre de 20X0. La inversión se valora por su valor razonable, el cual según el enunciado asciende a 12 euros:
| Valor contable de la inversión | 60.500 euros |
| Valor razonable de la inversión (6.000 x 12) | 72.000 euros |
| Incremento de valor | 11.500 euros |
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio | 11.500,00 |
|
| (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta | 11.500,00 |
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta | 11.500,00 |
|
| (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta | 11.500,00 |
1 de julio de 20X1. En este momento las acciones tienen un valor razonable de 15 euros por acción.
| Valor contable de la inversión | 72.000 euros |
| Valor razonable de la inversión (6.000 x 15) | 90.000 euros |
| Incremento de valor | 18.000 euros |
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio | 18.000,00 |
|
| (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta | 18.000,00 |
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (900) Beneficios en activos financieros disponibles para la venta |
18.000,00 |
|
| (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta | 18.000,00 |
El importe del valor teórico del derecho de suscripción es:
| 15 acciones antiguas x 15 euros | 225,00 |
| 1 acción nueva x 0 euros | 0,00 |
| 16 acciones | 225,00 |
| Valor ex ante de una acción (225/15) | 15,00 |
| Valor ex post de una acción (225/16) | 14,0625 |
| Valor teórico razonable del derecho (15 – 14,0625) | 0,9375 |
Por el desglose y venta de derechos:
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (250X) Derechos de suscripción | 5.625,00 |
|
| (250) Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (6.000 x 0,9375) |
5.625,00 |
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (572) Bancos e instituciones de crédito vista, c/c (6.000 x 0,9) |
5.400,00 |
|
| (6632) Pérdidas de disponibles para la venta (6.000 x 0,9375) |
225,00 |
|
| (250X) Derechos de suscripción | 5.625,00 |
Además, hay que traspasar a resultados del ejercicio la parte correspondiente al resultado previamente imputado a patrimonio. Las acciones se adquirieron a un coste unitario de 10,0833, y antes de la operación tenían un valor razonable de 15. El resultado que se imputa a resultados, por cada derecho vendido, es la diferencia entre el coste del derecho de asignación y su valor teórico razonable (ya calculado y con un importe de 0,9375 €).
El valor del coste del derecho se calcula con referencia al coste inicial de las acciones y el valor es:
| 15 acciones antiguas x 10,0833 euros | 151,25 |
| 1 acción nueva x 0 € | 0,00 |
| 16 acciones | 151,25 |
| Valor ex ante de una acción (151,25/15) | 10,0833 |
| Valor ex post de una acción (151,25/15) | 9,45312 |
| Coste del derecho (10,0833 – 9,45312) | 0,63018 |
| Diferencia entre el valor razonable del derecho y el coste del derecho (0,9375 – 0,63018) | 0,30732 |
Por el traspaso a resultados del ejercicio del importe de resultados imputados a patrimonio previamente de los derechos vendidos:
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (6.000 x 0,30732) |
1.843,92 |
|
| (6632) Pérdidas de disponibles para la venta |
112,25 |
|
| (7632) Beneficios de disponibles para la venta | 1.731,67 |
Se ha optado por reconocer un resultado de un solo signo en la operación por lo que se ha eliminado la cuenta 6632 “Perdidas de disponibles para la venta”:
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| (133) Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta |
1.843,92 |
|
| (802) Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta |
1.843,925 |